疫情笼罩的过去一年里，“消费降级”成为了人们热议的关键词，在整体宏观经济并不乐观的背景下，两轮电动车行业的业绩却逆势暴增。小电驴缘何被吹上风口，这波风又将吹向何处？本文将深入剖析小电驴乘风破浪的来龙去脉。
背景
1月3日，爱玛科技发布年度业绩预增公告，预计2022年净利润为16.8-20亿，同比增长153%到201%，这相当于过去三年净利润的总和，听此消息，资本市场应声大涨，爱玛科技的股价在7个工作日内暴涨超30%。
而除了爱玛之外，其余几家龙头企业同样收获极丰，从已公布的数据来看，雅迪上半年利润增长54.4%，新日2022年的净利润更是预计同比增长13倍，自身的优异表现和资本市场的火热态度让人惊呼出行赛道的第二个新能源大风口似乎即将来临。
▲2022年爱玛科技及新日股份年度预增公告
小电驴为什么突然火了？
小电驴的前世今生
小电驴，即两轮电动车，根据中国自行车协会数据，2021年中国两轮电动车的保有量达到3.4亿辆。在中国，平均每4个人中就有一个人拥有一辆两轮电动车。可以说，小电驴从来都是真正意义上的国民交通工具。
只是近20年的高速增长，使品类早已进入了发展成熟期，自2013年达到巅峰后，行业规模开始长达5年左右的连续萎缩。而2019年起，两轮电动车逐渐开始扭转之前的颓势，以年均16%的复合增长开始实现从3500万辆到5000万辆的跃升，而2022年，几大龙头企业更是利润腾飞，从外界看来，整个行业像是突然之间“火了”起来。
灰犀牛与黑天鹅
其背后的原因，是灰犀牛与黑天鹅这两大强力事件的共同影响。
黑犀牛事件是指2019年号称“史上最严”的新国标政策真正落地，不符合新国标要求的两轮电动车在过渡期满后，将不被允许上路行驶，这成为了本轮增长的确定性基本盘。
而疫情就是催化行业的黑天鹅，三年的疫情深刻的改变了人们的生活方式，人们变得习惯于保持一定的安全社交距离，不再乐于选择空间封闭且拥挤的公交和地铁，户外骑行的小电驴更加受到欢迎。此外，由于疫情封控使人们对于外卖配送的服务需求陡增，同时带动了两轮电动车的消费需求。
新国标是机会也是挑战
新国标和疫情双双临近尾声，行业将重回心智时代。
为进一步研判小电驴行业的战略机会，首先应从历史的角度复盘发展进程，从品类和品牌角度来看，行业主要经历了三个时代：
1.工厂时代：品类诞生，尚无品牌
中国小电驴的商业史要从千禧年说起，当时的中国仍是摩托车和自行车的天下，两轮电动车品类新兴，仍处于不能合法上路的灰色地带，供给端更是有限。此时行业处于工厂时代，仅有模糊的品牌概念出现，工厂里产什么，消费者就买什么。
2.市场时代：群雄割据，渠道为王
2005-2013年，伴随着电动车的合法化与“禁摩令”的实施，小电驴的需求激增，两轮电动车开启了爆发式的增长，行业也随之进入了市场时代，更容易触达消费者的品牌有极大的发展优势地位，因此涌现大量占据地方渠道优势的地域性品牌，。
3.心智时代：两超多强，竞争加剧
2014年开始，两轮电动车行业逐渐步入品类发展的成熟期，在市场增量趋于饱和的背景下，竞争从品类外转向了品类内。
一方面，小牛、九号为代表的新势力带动了行业内部的鲶鱼效应；另一方面，行业集中度在这一阶段开始加速提升，头部品牌逐渐瓜分了小微企业的份额，获得了生意和心智上的双重提升，逐渐形成两超多强的竞争格局。
▲数据来源：工信部消费品工业司、光大证券、艾瑞咨询[1]
而新国标的落地从政策端推动了行业的需求激增，将行业从心智时代被短暂地拉回了市场时代，从各家头部企业的动作来看，扩渠道也确是这一时期的带来增长的重要策略，雅迪从2018年开始率先布局扩张渠道，全国门店数9000多家快速增长至2021年的28000家。
截止2021年，爱玛、新日等头部品牌分别布局了20000家及12000家线下门店，这也为企业带来了巨大的利润回报。
然而，当企业量利双收的同时，新国标的窗口期已经悄然接近尾声，大部分省市对于新国标的过渡期设置时间在3-5年，站在2023年的当下，大部分省市过渡期已到，对于新国标两轮电动车的需求增长将更局限于类似广西南宁、山西忻州等小部分再次宣布延长过渡期的省市。
此外，伴随着疫情的逐渐放开，人们依然会慢慢恢复到从前更方便的出行方式。因此，驱动市场快速增长的两大因素即将同时消失，市场将逐步从增量市场再次转化为存量市场，行业可能又将重返心智时代，占据消费者心智的品牌将成为品类的代表。
▲各省市新国标过渡期结束时间
从品类战略的角度
看两轮电动车的战略性增长机会
尽管在政策和疫情的双重推动下，行业普遍获得了高速的增长，但对于企业来说，更重要的是树立正确的品类战略，通过聚焦趋势性的品类，把握战略性的增长机会。
思路一：聚焦新趋势，打造新品类
新趋势是现在小、未来大的机会，其背后蕴藏着的是新的需求，也通常能够孕育出新的品类。
近年来，随着80、90后逐渐开始成家立业，消费者对于家庭用车需求也在逐渐发生改变，这其中蕴藏了诸多新品类的机会。例如，聚焦年轻宝爸宝妈的出行场景，针对带娃出行时宝宝乘坐安全性、舒适性的需求与家长独自出行时的便捷性需求如何协调统一的痛点，从功能、结构等维度进行品类化的设计，打造亲子电动车新品类的机会。
在高阶品类电动汽车中，理想汽车同样是在新趋势下，通过聚焦奶爸人群的用车需求，开创了“奶爸车”新品类，成为了近年表现最好的新势力车企。
此外，“老龄化趋势”未来也将成为品类创新的巨大机会来源。根据国家卫健委的数据显示，我国目前已进入中度老龄化社会，到2035年前后，我国老年人口总量将增加到4.2亿人左右，占比超过30%，进入重度老龄化阶段。
届时，老年人的出行问题将成为全社会关注的热点。聚焦老年群体驾车出行场景普遍存在诸多关于出行难、不安全、不便捷的痛点，通过车身结构的创新设计，结合移动互联及智能化技术的发展，将存在巨大品类创新的机会。
思路二：聚焦功能特性，推动品类分化
从心智出发，通过发现并聚焦心智中空缺的特性，推动品类进行分化，将是企业巨大的战略性机遇。
复盘行业历史，许多两轮电动车品牌的崛起原因正是在于其成功通过推动了品类进行分化：雅迪通过聚焦豪华款特性，从消费者心智中分化出了更高端的电动车品类，随后成为了行业的领导品牌；台铃通过聚焦长续航特性，分化出了跑得更远的电动车品类，获得了高速增长迅速成为行业第三品牌；
在消费者购买时非常关心，但心智中仍未在品类层面进行分化的功能特性都有可能成为新品类的种子，例如造型风格，使用寿命，安全性、乘坐舒适性、服务等。企业的机会在于结合自身技术基础，投入资源聚焦某一特性，最终推动品类产生分化。
例如，由于法规的限制，两轮电动车在性能层面被分化出了电动自行车，电动轻便摩托车和电动摩托车三类，这使简易款和豪华款的分化事实上已经从性能区隔变成了造型风格的分化，但消费者仍对于不同的造型有着不同的性能认知。企业有机会借助消费者对于造型风格的认知，结合智能化技术加持，围绕造型风格进行品类化设计和开发，通过造型风格的聚焦推动品类进一步分化。
除此以外，正如沃尔沃通过聚焦安全特性，在消费者心智中分化出了安全汽车品类。而两轮电动车中，通过推出类似比亚迪的“刀片电池”、沃尔沃的“安全座椅”等新技术来建立信任状，聚焦“安全”特性，也将有机会推动安全品类的分化。
结语：
乱世方出英雄，两轮电动车行业正处于时代交替的关键时期，当短暂的繁荣逐渐散场，行业内将掀起新的一轮群雄争霸，在行业所共识的智能化、高端化、全球化的发展思路之外，两轮电动车企业更应该从品类的角度思考自身，在心智战场构建自身竞争壁垒，才是获得战略性增长的关键。
参考来源：
[1]工信部消费品工业司数据、《行业变革期，龙头再启航 ——新日股份（603787.SH）投资价值分析报告》、《艾瑞咨询的2022年中国两轮电动车行业白皮书》
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